HIJOS DE LA CRISIS 11: LAS CIFRAS / Fernando Villarán

Después de haber escrito varios artículos sobre la crisis, que en realidad son miradas parciales, o pinceladas, de este complejo fenómeno, con un carácter más cualitativo, a estas alturas, parece apropiado poner un poco de números. Como es lógico, empezaremos por Estados Unidos y Wall Street, los responsables de esta danza, y terminaremos con los otros países desarrollados y el mundo.

La Tormenta Perfecta

- Monto total de las hipotecas subprime (defectuosas) en Estados Unidos, a mayo 2007: 1.3 trillones (millones de millones) de dólares.

- El 80% de las hipotecas subprime tenían Tasas de interés ajustables (bajas o casi cero al principio y con el paso de los años van aumentando, lo que muchas veces generaba imposibilidad de pago).

- En agosto del 2008, el 9.2% de todos los prestamos hipotecarios habían dejado de pagarse o se atrasaban.

- Entre 1977 y el 2006, el precio promedio de la casa en Estados Unidos subió 124%.

- En el año 2004 se construyeron 2.3 millones de viviendas en Estados Unidos, cuando la demanda “natural” (de acuerdo al crecimiento poblacional) era de 900,000.

- En 1974 la deuda promedio de una familia norteamericana representaba el 60% de sus ingresos, para el año 2008 era de 134% de sus ingresos.

- En el año 2008, el típico propietario de vivienda en USA tenía 13 diferentes tarjetas de crédito.

- En los 90s se inventa un nuevo concepto en el mercado hipotecario: Créditos NINJA (no income, no job, no assets) – que se otorgaban a gente sin ingreso, sin trabajo y sin propiedades.

- Los instrumentos financieros denominados MBS (Mortgage Backed Securities), basados en hipotecas, alcanzaron en el 2007: 7.3 trillones de dólares. El 73% de ellos eran subprime.

- La mayoría de estos MBS fueron calificados como triple A (sin riesgo) por las empresas clasificadoras de riesgo de Wall Street.

- En el 2008, Fannie Mae y Freddie Mac, poseían 5.1 trillones de dólares en hipotecas, el 50% del mercado total de hipotecas.

- Entre al año 2000 y el 2003 la Reserva Federal (el Banco Central USA) bajó la tasa de interés de referencia de 6.5% a 1%. La justificación fue la de reactivar la economía luego del 11 de setiembre del 2001.

- El sistema bancario en la sombra (shadow banking system), no regulado, creció exponencialmente a partir del año 2000; estaba conformado por: bancos de inversión, hedge funds, money funds, los SIV (Structured Investment Vehicles). Sus principales representantes eran: Lehman Brothers y Bear Stearns. En el 2007 este sistema tenía 10 trillones en activos financieros, la misma cantidad que el sistema bancario regulado.

- En el año 2006 los ejecutivos de Wall Street ganaron 23.9 billones (miles de millones) de dólares en bonos (premios).

- El palanqueo (leverage), que es el ratio de préstamos sobre el capital, en muchos bancos de Wall Street, llegó a ser de 50 a 1 (cuando la norma internacional es 12 a 1).

- Las deudas de los bancos norteamericanos pasaron de ser el 39% del PBI en el año 1988 al 111% del PBI en el 2008.

Los resultados

- Los cinco principales Bancos de Inversión quebraron, Lehman Brothers desapareció del mapa, Bear Stearns y Merril Lynch fueron comprados por bancos más grandes, y Goldman Sachs y Morgan Stanley fueron salvados por el Gobierno. Ellos tenían activos totales de 4 trillones de dólares.

- En el 2008, 25 bancos fueron declarados insolventes.

- En el 2009, van 77 bancos los que son declarados insolventes

- La pérdida total de créditos en los bancos de Estados Unidos es: 1.8 trillones de dólares, y en el resto del mundo: 1.8 trillones de dólares (Roubini).

- El salvataje a los bancos costará 23.7 trillones (Neil Barofsky-Jefe del Programa de Activos en problemas de USA).

- la quiebra de la General Motors (GM), la principal empresa de Estados Unidos y el mundo (Número 1 de Fortune 500) durante 77 años consecutivos (empezando en 1930).

La recesión Mundial (en el año 2009):

- La caída del producto mundial: -2.2% (OECD), -1.7% (BM), -1.3% (FMI)

- La caída en los países desarrollados: -4.1% (OECD), -3.8% (FMI)

- La caída de Estados Unidos: - 2.6% (FMI), -2.8% (OECD), -3.5 (NNUU).

- La caída del Producto en América Latina: -0.6% (BM), -1.9% (CEPAL)

- La caída del Comercio Mundial: -6.1% (BM), -16% (OECD)

- La caída del Comercio de América Latina y el Caribe: -13% (CEPAL).

- La reducción en el crecimiento del PBI en el Perú: +2.5% (MEF), +3.3% (BCR), 0% (Centrum)

Los impactos sociales

- Los nuevos desempleados en el mundo, producto de la crisis: entre 30 y 50 millones de personas (OIT)

- Desde diciembre del 2007 han perdido su empleo en Estados Unidos: 6.9 millones de personas, de un total de 14.9 millones de desempleados, que representan el 9.7% de la PEA, el nivel más alto en los últimos 25 años.

- Sólo en el sector financiero se han despedido a 537,000 trabajadores desde que se inició la recesión.

- Proyecciones del Desempleo nacional en Estados Unidos: 11% (2010) y 10% (2011) (N. Roubini).

- En el año 2009, 90 millones de personas regresarán a ser pobres (PNUD); se sumarán a los 1,400 millones de pobres que existían en el 2007.

- 936 millones de personas sufren hambre en el mundo; a los que se les sumaron 40 millones de personas a partir del 2008 (FAO).

- La meta del milenio de reducir a la mitad el número de desnutridos para el 2015 tendrá que postergarse al 2150 (FAO).

Las proyecciones (para el 2010):

- Crecimiento del Producto mundial: +2.3% (BM), +2.1% (OECD), +2.7% (NNUU)

- Crecimiento de los países desarrollados: +1.5% (OECD)

- Crecimiento de Estados Unidos: +1.5% (OECD), +0.8% (FMI)

- Crecimiento de la China: +8.5% (FMI), +10.0% (Gob. Chino)

- Crecimiento de América latina y el Caribe: +3.1% (CEPAL)

- Crecimiento del Perú: +5.6% (MEF), 5.5% (BCR),

- Crecimiento del Comercio Mundial: +2.1% (OECD)

- Crecimiento del Comercio en los países desarrollados: +1.0% (OECD),

Los peligros futuros

- Los instrumentos financieros denominados “Derivatives” son actualmente: 203 trillones de dólares (OCC-Treasury Department) y 592 trillones en el resto del mundo (BIS)

- Activos tóxicos en los Bancos de la Unión Europea: 24 trillones de dólares (más que todo el PBI combinado de los países miembros) (fuente: UE).

- En Estados Unidos hay más de 9,000 bancos, pero sólo 5 de ellos concentran el 95% de los “Derivatives”.

En realidad el mayor peligro para una recuperación de la economía mundial que permita retomar una senda de crecimiento sostenible en el largo plazo, es el dogmatismo ideológico de los neoliberales y neoconservadores, que frente a una importante recuperación de la bolsa de Nueva York en los últimos meses y unas ganancias extraordinarias de Goldman Sachs, se apresuran en afirmar que ya se superó la crisis y que volvemos a lo mismo de antes. Esta actitud fue calificada por El País, de España, como “la codicia vuelve a Wall Street”. En nuestro país, como sabemos, no estamos muy lejos de este dogmatismo que nubla la visión.